В сфере инвестирования приходится определять наиболее выгодные направления вложения средств. Одно из них – хедж-фонды. Что это такое и каковы перспективы вложения в них – далее в обзоре.
Суть и принципы хедж-фондов
Хедж фонды представляют собой официальные товарищества, организованные с целью выгодного инвестирования капитала. Инструментами капиталовложений в этих компаниях могут являться любые торговые инструменты валютного, фондового, товарно-сырьевого рынка. Наиболее актуальными из них есть акции, валютные активы, фьючерсы, опционы, драгоценные металлы.
В структуре хедж-фондов различаются такие категории участников, как инвестора, управляющие и сам фонд. Владельцы денежных депозитов относятся к категории инвесторов. Они, как правило, не принимают активного участия в распределении средств для инвестирования. Вместо них этим процессом занимаются опытные управляющие фонда, имеющие стаж работы на финансовых рынках – аналитики, трейдеры, экономисты.
Впервые хедж – фонд, как отдельная структура был создан Уинслоу Джонсом в 1949 году. Главной целью этой вновь созданной организации была скупка ликвидных акций с намерением их дальнейшей продажи по достижению их котировками более выгодных ценовых отметок. На этом предназначении строятся принципы работы и современных хедж-фондов.
Другими словами, целью их деятельности являются спекуляции на финансовых рынках с целью приумножения капитала инвесторов.
В дальнейшем суть работы первого хедж-фонда приобрела более яркие признаки спекулятивных отношений – доходность капиталовложений обеспечивалась за счет длинных позиций по покупке одной категории акций и коротких позиций по продаже других активов. Этот метод также вошел в концепцию нынешних хедж-фондов и сохраняет свою инвестиционную привлекательность до сегодняшнего дня.
Доходность хедж-фондов
Прежде всего, необходимо отметить особенности деятельности хедж-фондов:
- В этих компаниях практически полностью отсутствует процесс государственного контроля;
- В них приняты принципы обширной диверсификации на основе широкого выбора инструментов инвестирования;
- Капиталовложения в хедж-фонды дают основательные показатели доходности в долгосрочной перспективе, начиная от 5 лет.
Эти нюансы характеризуют хедж-фонды как одно из наиболее перспективных направлений инвестирования по причине принятия низкого порога рисков и длительного участия капитала в спекулятивных сделках. О реальной доходности таких организаций сложно судить на основании отчетов нескольких фондов. Диапазон доходности может характеризоваться различными цифрами в зависимости от выбранных активов, характеристик инвестиционных тактик и стратегий управляющих, а также от принципов распределения финансов.
О последнем критерии стоит сказать отдельно. Управляющие хедж-фондами обычно получают двойное вознаграждение, показатели которого вплотную привязаны к прибыли всего фонда и объему инвестиций владельцев депозитов.
В разных компаниях порядка 20,0% прибыли фонда достается управляющему от объема рентабельности компании. Вдобавок к этому 1,0-2,0% они имеют от суммы доверенных в управление денежных средств инвестора.
Доходность таких фондов преобладает над аналогичными показателями ПИФов и доверительного управления. Этому способствует широкий диапазон торговых стратегий, возможность хеджирования открытых сделок, а также отсутствие необходимости определять точки входа и выхода из рынка.
